최근 트럼프 대통령이 미국의 에너지 독립과 탄소중립 정책을 발표하면서, SMR(소형모듈원자로) 분야에 대한 관심이 폭발적으로 늘어나고 있어요. 특히 인공지능 시대를 맞아 막대한 전력이 필요한 상황에서, SMR이 해결책으로 주목받고 있습니다. 한국의 원전 기술력과 함께 새로운 성장 기회가 열리고 있어서, 관련 기업들의 주가도 크게 오르며 투자자들의 시선을 끌고 있어요.
트럼프의 SMR 정책과 미국 에너지 전략
트럼프 공화당 후보는 지속적으로 소형모듈원자로(SMR)에 대한 지원 의지를 드러낸 만큼, SMR이 AI 전력 부족 문제의 해결사 역할을 해줄 것이란 기대입니다. 이는 단순한 정치적 공약이 아니라, 실질적인 에너지 정책의 핵심입니다.
트럼프 행정부는 2025년 원전 정책 로드맵을 통해 2030년까지 최소 10기의 SMR 발전소를 신규 건설하겠다는 목표를 세웠습니다. 미 에너지부(DOE)의 ‘미래 원자력 전략 보고서’에 따르면, 2035년까지 미국 신규 원전 발전량의 30% 이상이 SMR로 대체될 것으로 전망되고 있습니다.
AI 시대의 전력 수요 폭증
AI는 슈퍼컴퓨팅파워를 동원하기 위한 데이터센터가 필수적입니다. 문제는 이런 데이터센터들이 엄청난 양의 전력을 소비한다는 점이에요. 기존의 재생에너지로는 안정적인 전력 공급이 어려워서, SMR이 해답으로 떠오르고 있습니다.
생성형 AI 모델 ‘제미나이’를 개발한 구글은 지난달 15일 SMR 기업 카이로스파워와 전력 발전 구축 및 공급 계약을 체결했습니다. 이처럼 글로벌 빅테크 기업들이 앞다퉈 SMR에 투자하고 있어요.
| 기업 | SMR 투자 내역 | 목표 |
|---|---|---|
| 구글 | 카이로스파워와 계약 | 데이터센터 전력 공급 |
| 아마존 AWS | 엑스에너지 4개 모듈 | 클라우드 서비스 전력 |
| 마이크로소프트 | 테라파워 원전 건설 | 2030년 완료 목표 |
| 미국 정부 | 2030년 10기 건설 | 에너지 독립 달성 |
SMR 관련주 TOP 5 완벽 분석
그렇다면 이런 변화 속에서 어떤 SMR 관련주들이 가장 큰 혜택을 받을까요? 미국 수출 가능성과 기술력을 중심으로 살펴보겠습니다.
1위: 두산에너빌리티 – SMR 분야 절대강자
두산에너빌리티는 최근 한 달간 주가가 20.65% 올랐습니다. SMR 관련주로 꼽히는 우진엔텍(41.71%), 슈어소프트테크(33.56%), 한전기술(21.92%), 비에이치아이(35.95%)도 높은 수익률을 기록했습니다.
두산에너빌리티는 글로벌 SMR 파운드리를 목표로 발돋움하고 있습니다. 이미 글로벌 SMR 선도기업 미국 뉴스케일파워에 1억380만달러(한화 약 1783억원) 지분을 투자, 수조원 규모의 기자재 공급권을 확보한 바 있습니다.
두산에너빌리티의 SMR 매출이 2030년 3조원을 넘을 수 있다는 관측이 나왔습니다. NH투자증권 관계자는 “SMR 매출 3조3000억원, 매출 비중 26%는 뉴스케일 파워 수주 확대와 엑스에너지 수주 본격화를 반영했다”고 설명했습니다.
2위: 한전기술 – 정부 주도 SMR 핵심 기업
대표적으로 한전기술이 꼽히는데, 정부 주도 혁신형 SMR 연구개발을 한수원에서 담당하는 만큼 필요한 기자재 공급을 한전기술에서 전담하기 때문입니다.
한전기술은 연초 이후 이날까지 40.45% 오른 7만5000원을 기록하고 있는데, 이들 모두 증권가에서 제시한 목표가에 아직 미치지 못합니다. 아직 상승 여력이 충분하다는 뜻이에요.
3위: 일진파워 – 원전 핵심 부품 전문
일진파워는 원자력 발전소의 핵심 부품을 제조하는 전문 기업입니다. SMR 건설이 늘어나면서 관련 부품에 대한 수요도 함께 증가할 것으로 예상되어요.
소형모듈원전 관련주로는 두산에너빌리티, 한전기술, 일진파워, 우진, 대창스틸 등을 들었습니다. 업계에서 인정받는 대표적인 관련주 중 하나라는 뜻입니다.
4위: GS건설 – 원전 건설의 강자
뉴스케일파워와 글로벌 사업 업무협약을 체결한 삼성물산, GS에너지도 반사이익을 얻을 것으로 보입니다. GS건설은 그룹 차원에서 SMR 사업에 적극적으로 참여하고 있어요.
특히 원전 건설 경험과 노하우를 바탕으로, SMR 건설 사업에서도 큰 역할을 할 것으로 기대됩니다. 기존 대형 원전보다 건설 기간이 짧고 복잡도가 낮은 SMR의 특성상, 건설 회사들에게는 새로운 기회가 될 수 있어요.
5위: 우리기술 – 원전 기술 서비스 전문
에너토크, 우리기술, 두산에너빌리티, 한신기계, 현대건설, 대한전선은 상승했습니다. 에너토크와 우리기술은 전 거래일 대비 각각 530원, 30원 오른 8190원과 꾸준한 상승세를 보이고 있어요.
우리기술은 원전 관련 기술 서비스를 제공하는 전문 기업으로, SMR 분야에서도 설계와 엔지니어링 서비스로 참여할 가능성이 높습니다. 상대적으로 저평가된 상태여서 앞으로의 성장 잠재력이 큰 편이에요.
SMR이란 무엇인가? 쉽게 이해하기
SMR에 대해 투자하기 전에, 정확히 어떤 기술인지 알아보는 것이 중요해요. 복잡한 기술적 내용을 쉽게 설명해드리겠습니다.
기존 원전과의 차이점
일반적인 상업원전은 1000메가와트(MW) 이상의 전력을 생산합니다. SMR은 300MW 이하로 운영되는 소형 원전입니다. 냉각재 펌프, 원자로, 증기발생기, 가압기 원전의 핵심 부품을 통합해 모듈형태로 구성됩니다.
쉽게 말하면, 기존 원전을 레고 블록처럼 작은 단위로 나누어 만든 것이 SMR이에요. 크기는 작지만 안전성은 더 높고, 건설 기간도 훨씬 짧습니다.
SMR의 장점들
상업원전과 달리 배관이 없어서 상대적으로 안전성이 높습니다. 또한 공장에서 미리 제작해서 현장에 설치하는 방식이라, 건설 기간과 비용을 크게 줄일 수 있어요.
무엇보다 필요에 따라 모듈을 추가하거나 제거할 수 있어서, 전력 수요 변화에 유연하게 대응할 수 있다는 것이 큰 장점입니다.
미국 SMR 수출협정 가능성과 전망
한국과 미국 간 SMR 협력이 어떻게 발전할지 살펴보겠습니다. 이는 관련 기업들의 미래 성장성을 판단하는 핵심 요소예요.
한미 원전 협력의 역사
대외경제정책연구원(KIEP)은 지난 7일 발간한 ‘미국 트럼프 2.0 행정부의 경제정책 전망과 시사점’ 보고서에서 “트럼프 2기는 에너지 독립을 목표로 원전 개발에 적극 나설 전망”이라며 “한국의 원전 시공 및 운영 경쟁력을 바탕으로 미국과 SMR 공동수출 등의 협력이 기대된다”고 예상했습니다.
한국은 이미 UAE 바라카 원전 수출에서 입증된 원전 기술력을 가지고 있어요. 특히 건설 기간 단축과 안전성 확보 면에서 세계 최고 수준의 실력을 자랑합니다.
글로벌 SMR 시장 규모
원자력업계에서는 2035년이면 소형모듈원전시장 규모가 630조 원 규모까지 커질 것으로 보고 있습니다. 이는 정말 어마어마한 규모의 시장이에요.
현재 SMR을 개발 중인 업체는 전 세계 약 70여 개로, 시장 선점을 위한 개발 경쟁이 전개되고 있습니다. 주요 노형은 대부분 표준설계 및 인허가 과정을 마무리하고 있으며, 2030년대 초에 상업운전이 진행할 예정입니다.
2025년 SMR 관련주 투자 전망
그렇다면 앞으로 SMR 관련주 투자는 어떤 방향으로 접근해야 할까요? 전문가들의 분석을 종합해보겠습니다.
단기 투자 포인트
크리스 라이트 에너지부 장관 지명자는 지난 15일 상원에너지·천연자원위원회 인사청문회에서 “국가의 안보는 에너지에서 시작된다”면서 “이전 바이든 정부는 에너지를 국가적 자산이 아닌 부채로 간주했다”고 비판했습니다.
트럼프 정부의 에너지 정책이 본격적으로 시행되면, SMR 관련 정책 발표와 예산 배정 등이 이어질 것으로 예상되어요. 이런 뉴스들이 나올 때마다 관련주들의 주가가 크게 움직일 가능성이 높습니다.
장기 투자 관점
SMR은 대형원전 대비 높은 경제성 및 안전성과 재생에너지를 보완하는 전원으로 활용될 수 있는 특성들로 인해 탄소중립 달성의 주요한 수단으로서 주목받고 있습니다.
장기적으로는 전 세계적인 탄소중립 흐름과 에너지 안보 필요성이 SMR 수요를 꾸준히 늘릴 것으로 보여요. 특히 AI와 데이터센터 확산으로 전력 수요가 급증하고 있어서, SMR의 중요성은 더욱 커질 것 같습니다.
투자할 때 주의할 점들
SMR 관련주에 투자할 때 반드시 고려해야 할 리스크 요인들도 살펴보겠습니다.
기술적 불확실성
로이터통신에 따르면, 에드윈 라이먼 참여과학자모임(Union of Concerned Scientists) 안전 책임자는 “규제 기관과 에너지 기업 임원들이 방사성 폐기물을 무기한으로 현장에 적치하고 있다”며 “원전이 영원히 안전할 것이라고 믿는 것은 터무니 없는 짓”이라고 비판한 바 있습니다.
아직 SMR 기술이 완전히 검증되지 않았고, 방사성 폐기물 처리 문제도 남아있어요. 이런 기술적, 환경적 우려가 해결되지 않으면 상용화가 지연될 수 있습니다.
정책 변화 리스크
SMR은 정부 정책에 크게 의존하는 산업이에요. 정치적 변화나 정책 방향 전환이 있으면 관련 기업들의 사업 계획에도 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
특히 원전에 대한 여론이 바뀌거나, 재생에너지 기술이 급속히 발전하면 SMR의 필요성이 줄어들 수도 있어요.
투자자가 알아둬야 할 핵심 사항
SMR 관련주 투자를 고려하고 계신 분들이 자주 궁금해하는 내용들을 정리해봤습니다.
자주묻는 질문
Q: SMR 관련주 중에서 어떤 기업이 가장 안전한 투자처일까요?
A: 두산에너빌리티가 가장 안정적입니다. 이미 미국 뉴스케일파워와 엑스에너지에 투자하고 공급 계약을 맺어서 실질적인 매출이 기대되어요. 한전기술도 정부 주도 사업의 핵심 기업이라 안정성이 높습니다.
Q: SMR 상용화는 언제쯤 가능할까요?
A: 대부분의 전문가들이 2030년대 초를 예상하고 있습니다. 미국에서는 2030년까지 10기 건설을 목표로 하고 있어서, 2025년부터 본격적인 건설이 시작될 것으로 보여요.
Q: 원전 안전성에 대한 우려는 없을까요?
A: SMR은 기존 대형 원전보다 안전성이 높다고 평가받고 있습니다. 하지만 여전히 방사성 폐기물 처리 등의 문제가 남아있어서, 이런 부분들이 해결되는 과정을 지켜볼 필요가 있어요.
마무리
트럼프 대통령의 미국 에너지 독립 전략과 탄소중립 정책이 SMR 산업에 새로운 기회를 가져다주었습니다. 특히 AI 시대의 전력 수요 급증과 함께, SMR이 차세대 에너지원으로 주목받고 있어요.
SMR 관련주 투자를 고려하신다면, 각 기업의 기술력과 해외 파트너십, 정부 정책과의 연관성을 종합적으로 살펴보시기 바랍니다. 두산에너빌리티와 한전기술이 가장 확실한 수혜주이며, 일진파워, GS건설, 우리기술 등도 각자의 영역에서 성장 기회를 가지고 있습니다.
다만 SMR은 아직 상용화 초기 단계의 기술이라서, 기술적 불확실성과 정책 변화 리스크를 충분히 고려하셔야 합니다. 장기적인 관점에서 접근하되, 단기적인 변동성에 대비한 리스크 관리도 중요하겠네요.
무엇보다 전 세계적인 탄소중립 흐름과 에너지 안보의 중요성이 커지는 상황에서, SMR 기술을 보유한 한국 기업들의 글로벌 경쟁력이 더욱 빛을 발할 것으로 기대됩니다.