작년 이맘때만 해도 반도체 주식은 그저 그랬는데, 2025년 들어 SK하이닉스 주가가 60만원을 돌파하더니 이젠 84만원까지 목표가가 나오고 있어요.
실제로 지난 3분기 영업이익만 11조원이 넘었다는 소식에 주변에서 너도나도 반도체 주식 얘기를 하더라고요.
AI 열풍이 불면서 고대역폭메모리 HBM 시장이 폭발적으로 성장했고, SK하이닉스가 그 중심에 서 있습니다. 2026 SK하이닉스 주가 전망부터 관련주, 수혜주까지 지금 바로 확인해보세요.
SK하이닉스 2025년 3분기 실적, 역대 최고 기록 경신
2025년 10월 말 발표된 SK하이닉스 3분기 실적은 정말 놀라웠습니다.
매출 24조 4,489억원에 영업이익 11조 3,834억원을 찍었거든요.
분기 영업이익이 창사 이래 처음으로 10조원을 넘어선 거예요. 삼성전자 4분기 영업이익 6조 5천억원을 가볍게 제쳤죠.
2024년 연간 실적도 매출 66조원, 영업이익 23조원을 돌파하면서 사상 최대 기록을 세웠습니다.
| 구분 | 2025년 3분기 | 2024년 연간 |
|---|---|---|
| 매출 | 24조 4,489억원 | 66조 1,930억원 |
| 영업이익 | 11조 3,834억원 | 23조 4,673억원 |
| 순이익 | 12조 5,975억원 | – |
이런 폭발적인 실적 뒤에는 HBM이 있었어요. 전체 D램 매출의 40% 이상이 HBM에서 나왔고, 영업이익의 절반 이상도 HBM이 만들어냈습니다.
더 놀라운 건 HBM뿐만 아니라 일반 D램과 낸드까지 메모리 전 제품이 완판됐다는 거예요.
HBM 시장 독주, 세계 점유율 64% 압도적 1위
SK하이닉스가 지금 HBM 시장에서 얼마나 잘나가는지 아세요?
2025년 기준으로 세계 HBM 시장 점유율이 무려 64%입니다. 삼성전자 15%, 마이크론 21%를 합쳐도 SK하이닉스 혼자만 못해요.
HBM3E 8단을 세계 최초로 엔비디아에 납품했고, 12단 제품도 가장 먼저 양산에 들어갔죠.
차세대 HBM4, 2025년 4분기부터 공급 시작
지금도 잘나가는데 앞으로는 더 기대됩니다.
SK하이닉스는 9월에 이미 6세대 HBM4 개발을 완료했어요. 2025년 4분기부터 고객사에 공급을 시작하고, 2026년부터는 HBM4 중심으로 완전히 전환한다고 합니다.
HBM4는 이전 세대보다 입출력 단자가 2배로 늘어나고, 대역폭도 2배 향상되며, 전력 효율은 40%나 개선됐어요.
오픈AI 스타게이트 프로젝트는 전 세계 HBM 생산 능력의 두 배나 되는 수요를 만들어낼 거라는 전망도 나오고 있습니다.
증권사 목표주가, 최고 84만원까지 제시
증권가에서 SK하이닉스를 어떻게 보는지 궁금하죠?
LS증권은 목표주가를 36만원에서 61만원으로 대폭 올렸고, 대신증권은 48만원에서 55만원으로 상향했습니다.
애널리스트 35명이 매수 의견을 냈고, 전반적인 투자의견 등급은 ‘적극 매수’예요.
| 증권사 | 목표주가 | 투자의견 |
|---|---|---|
| LS증권 | 61만원 | 매수 |
| 대신증권 | 55만원 | 매수 |
| 신한투자증권 | 38만원 | 매수 |
| 평균 목표가 | 62만 3,343원 | 적극 매수 |
| 최고 목표가 | 84만원 | – |
특히 KB증권은 2025년 영업이익이 38.2조원, 2026년에는 44.2조원까지 늘어날 거라고 전망했어요.
범용 D램 가격도 4분기에 전 분기 대비 15~20% 오를 것으로 예상되고 있습니다.
2026 SK하이닉스 주가 전망, 트리플 호황 지속
2026년 전망도 밝습니다.
HBM뿐만 아니라 일반 D램과 낸드까지 메모리 전 제품에서 수요가 급증하는 ‘트리플 호황’이 계속될 거라고 해요.
실제로 SK하이닉스는 2026년 전체 메모리 반도체 생산 물량이 이미 완판됐다고 밝혔습니다.
HBM 수요, 2027년까지 공급 초과 전망
SK하이닉스 측은 “HBM 제품의 수요 대비 공급이 2027년에도 타이트하게 유지될 것”이라며, 향후 5년간 HBM 시장이 연평균 30% 이상 성장할 거라고 했어요.
HBM은 2023년부터 계속 완판 상태가 이어지고 있고, 가격도 현재 수익성을 유지할 수 있는 수준에서 형성되고 있다고 합니다.
AI 서버뿐만 아니라 일반 서버 수요도 폭증하면서, 내년 서버 출하량은 두 자릿수 증가율이 예상됩니다.
SK하이닉스 관련주 수혜주 급등 종목은?
SK하이닉스가 잘되면 같이 오르는 종목들이 있죠.
HBM 제조에 필요한 장비와 부품을 만드는 회사들, 그리고 반도체 패키징 업체들이 대표적인 수혜주입니다.
HBM 장비 및 소재 관련주
테스나, 한미반도체, 주성엔지니어링 같은 반도체 장비 업체들이 수혜를 받고 있어요.
HBM 적층 기술에 필요한 TSV 장비와 본딩 장비 수요가 계속 늘어나고 있거든요.
소재 쪽에서는 SK머티리얼즈, 솔브레인 같은 회사들도 주목받고 있습니다.
반도체 패키징 관련주
하나마이크론, 에스티아이 같은 패키징 테스트 업체들도 함께 성장하고 있어요.
HBM 제품이 늘어나면서 고도화된 패키징 기술이 필수가 됐기 때문입니다.
특히 AI 반도체 붐이 지속되면서 이들 관련주의 실적도 동반 상승하는 모습을 보이고 있습니다.
투자 시 주의해야 할 리스크 요인
물론 장밋빛 전망만 있는 건 아닙니다.
삼성전자가 HBM4 양산 준비를 마쳤고, 수율도 90%까지 끌어올렸다는 소식이 들리거든요.
경쟁 심화로 인한 가격 하락 우려
골드만삭스는 경쟁이 심해지면서 내년 HBM 가격이 10% 정도 떨어질 수 있다고 봤어요.
HBM 가격 결정권이 제조사에서 엔비디아 같은 고객사로 넘어갈 거라는 전망도 나옵니다.
삼성전자 점유율이 30%까지 올라오면 SK하이닉스의 독주 체제에 변화가 생길 수 있죠.
중국 공장 운영 리스크
미국 정부가 SK하이닉스 중국 공장에 미국산 장비 공급을 제한하려는 움직임도 부담이에요.
중장기적으로 생산 차질이 생기거나 투자 계획에 차질이 빚어질 수 있습니다.
현재 주가가 12개월 선행 PBR 2.3배로 밴드 최상단이라는 점도 부담 요인으로 꼽힙니다.
후기
작년 말에 SK하이닉스 주식 몇 주 사둔 게 정말 잘한 결정이었어요.
처음엔 반도체 경기가 안 좋다는 뉴스만 나와서 불안했는데, AI 붐이 터지면서 완전히 달라졌거든요.
특히 HBM 시장이 이렇게 폭발적으로 성장할 줄은 몰랐습니다. 지금도 계속 오르고 있어서 추가 매수를 고민 중이에요.
다만 삼성전자도 추격하고 있고 밸류에이션도 많이 올라와서 신중하게 접근해야 할 것 같아요.
자주묻는질문
Q. SK하이닉스 주가가 계속 오를까요?
증권사들은 2026년까지 HBM 수요가 지속되면서 상승세가 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 다만 경쟁 심화와 밸류에이션 부담은 주의해야 합니다.
Q. HBM 관련주 중 어떤 종목이 좋을까요?
테스나, 한미반도체 같은 장비주와 하나마이크론, 에스티아이 같은 패키징 업체가 대표적입니다. 각 회사의 실적과 수주 상황을 확인하고 투자하세요.
Q. 지금 SK하이닉스 사도 될까요?
현재 주가가 밴드 상단이지만 장기 성장성은 여전히 긍정적입니다. 분할 매수나 조정 시 매수 전략을 고려해보시기 바랍니다.
마무리
2026 SK하이닉스 주가 전망은 HBM 시장의 폭발적 성장과 함께 긍정적으로 평가되고 있습니다.
3분기 영업이익 11조원 돌파, 세계 HBM 시장 점유율 64%, 2026년 생산 물량 완판까지 모든 지표가 좋은 방향을 가리키고 있어요.
증권사들도 목표주가를 계속 상향하면서 적극 매수 의견을 내놓고 있죠.
다만 삼성전자의 추격, 가격 하락 우려, 중국 공장 리스크 같은 변수들도 함께 체크해야 합니다.
SK하이닉스 관련주와 수혜주들도 동반 상승하고 있으니, 포트폴리오 구성 시 참고하시면 좋을 것 같아요.
투자는 항상 신중하게, 분산해서 하시는 게 중요합니다.