코스피 22% 빠질 때 -2.9%, 급락장서 빛난 ‘버핏식 투자’

7월 계좌를 정리하다가 상품별 성적을 비교해봤습니다. 같은 달인데 차이가 이렇게 클 줄은 몰랐어요.
20% 넘게 빠진 시장에서 3% 안쪽으로 막아낸 곳이 있더군요.
2026년 8월 6일 기준으로 버핏식 투자가 작동한 구조를 정리했습니다.

숫자부터 비교하면

7월 한 달 성적입니다.

KB자산운용이 운용하는 이 상품은 나스닥보다도 덜 빠졌습니다.

장기 성과도 확인됐어요. 8월 4일 기준 최근 3개월 4.74%, 6개월 7.03%, 1년 24.30%를 기록했습니다.

왜 이렇게 방어했을까

이유는 구조에 있습니다.

하나, 업종이 분산돼 있습니다

7월 폭락의 진앙은 반도체였어요. 창신메모리 상장과 AI 순환출자 의혹이 겹치면서 관련주가 무너졌죠.

버크셔 포트폴리오는 금융, 소비재, 에너지 등으로 나뉘어 있습니다. 한 업종이 무너져도 전체가 함께 가지 않아요.

둘, 시장 자체가 달랐습니다

국내 증시가 22% 빠지는 동안 미국은 3% 수준이었습니다. 이번 하락이 한국에 집중된 성격이었다는 뜻이에요.

셋, 배율이 없습니다

가장 중요한 차이입니다. 같은 기간 국내에서 무슨 일이 있었는지 보면 명확해요.

배율이 붙으면 등락 반복만으로 원금이 깎입니다. 방어형은 그 반대편에 있어요.

버핏의 첫 매매가 남긴 교훈도 함께 확인해보세요.

워런버핏 투자 원칙 정리 보기

버핏식이란 무엇인가

용어를 정리하고 넘어가겠습니다. 흔히 오해되는 부분이 있어요.

마지막 항목이 특히 중요합니다. 버핏은 레버리지를 경계해왔어요.

실제로 그의 첫 매매도 교훈이 여기 있습니다. 열한 살에 38달러에 산 주식이 27달러까지 빠졌다가 40달러로 돌아오자 팔았는데, 그 주식은 나중에 200달러가 됐죠.

그가 얻은 결론은 참을성이었습니다. 그리고 참을성은 버틸 여력이 있어야 발휘됩니다.

다만 오해하면 안 되는 것

여기서 균형을 잡아야겠습니다.

방어형이 항상 유리한 건 아닙니다

상승장에서는 반대가 됩니다. 급등 구간에서 지수를 따라가지 못해요.

실제로 코스피는 4월에 30.61% 올랐던 달도 있었습니다. 그때는 방어형이 훨씬 뒤처졌겠죠.

버핏도 손실을 봅니다

2020년 코로나 국면에서 그는 항공주를 전량 매각했고, 더 빨리 팔지 못한 걸 실수라고 인정했습니다.

버핏식이 무손실을 뜻하지는 않아요.

한 달 성과로 판단하기는 이릅니다

7월은 국내 증시가 역대급으로 무너진 달이었습니다. 특수한 구간이에요.

장기 성과를 함께 봐야 하는데, 이 상품 1년 수익률이 24.30%라는 점은 참고할 만합니다.

지금 적용한다면

이번 사례에서 얻을 건 특정 상품이 아니라 구조입니다.

첫째, 업종 분산이 실제로 작동했습니다. 반도체 하나에 쏠린 계좌와 그렇지 않은 계좌의 차이가 컸어요.

둘째, 배율 없는 상품이 시간을 견뎠습니다. 등락이 반복될수록 이 차이가 커집니다.

셋째, 시장도 분산 대상입니다. 국내와 해외를 나누면 이번 같은 국지적 충격에 덜 흔들려요.

다만 어느 쪽이든 세금 구조는 미리 확인하셔야 합니다. 국내 상장과 미국 직접 투자는 과세 방식이 완전히 다르거든요.

놓치면 안 될 자료입니다. 상품별 보수와 구성은 이 공식 사이트에서 확인하세요.

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자주 묻는 질문

마무리

정리하면 이렇습니다. 코스피가 22.19% 빠진 7월에 버크셔 포트폴리오 추종 ETF는 2.88% 하락에 그쳤습니다. 나스닥 3.20%보다도 덜 빠졌어요.

이유는 업종 분산, 시장 분산, 그리고 배율이 없다는 점입니다.

다만 낙폭 차이의 상당 부분은 시장 자체가 달랐던 영향이라는 점도 함께 보셔야 합니다. 그리고 상승장에서는 반대가 되고요.

그래도 이번 달이 증명한 건 명확합니다. 같은 하락장에서 2배 레버리지는 67% 빠졌고 방어형은 2.88% 빠졌어요. 버핏식 투자의 핵심은 종목 선택이 아니라 버틸 구조를 만드는 데 있습니다. 빚투와 레버리지는 수익률을 키우는 도구가 아니라 버틸 시간을 줄이는 도구니까요.

계좌별 세금 차이도 함께 확인해보세요.

국내 상장 vs 미국 직접 투자 세금 비교