전원주 하이닉스 수익률 9000%? 그때 주가는 고점 대비 -37%였습니다

어제 방송 이야기가 온종일 돌길래 기사를 여러 개 읽어봤는데, 대부분 수익률만 다루더군요.
그런데 촬영 날짜를 확인하고 나서 이야기가 완전히 달라 보였습니다.
전원주 SK하이닉스 사례에서 진짜 봐야 할 것을 정리했습니다.

수익률 9000%라는 숫자가 화제입니다.
2만원에 사서 175만원이 됐으니 놀랄 만하죠.

그런데 이 숫자만 보면 놓치는 게 있습니다.
언제 그 말을 했느냐입니다.

먼저 방송 내용을 정리하겠습니다

20일 방송된 다큐멘터리에 출연했습니다.
반도체 산업과 개인 투자자의 자산 흐름을 다룬 편이었습니다.

SK그룹이 하이닉스를 인수하기 전인 2011년 무렵 주당 1만원에서 2만원대에 매수했다고 밝혔습니다.
15년 가까이 보유 중이고 한 주도 팔지 않았습니다.

제작진이 아직도 안 팔았느냐고 묻자 답이 짧았습니다.
그냥 있다는 대답이었습니다.

매입 단가와 비교한 추정 수익률은 7000%에서 9000% 사이로 계산됩니다.
다만 구체적인 매입 단가와 보유 수량은 공개하지 않았습니다.

그런데 촬영 날짜가 핵심입니다

여기가 이 글에서 가장 중요한 대목입니다.
방송은 20일에 나갔지만 인터뷰는 지난달에 촬영됐습니다.

7월 17일이었습니다.
그날 시장 상황을 떠올려 보시죠.

즉 그냥 있다는 말은 폭락 한복판에서 나온 겁니다.
결과를 알고 나서 한 말이 아니었습니다.

게다가 그 뒤로 더 빠졌습니다.
7월 30일에는 132만원대까지 내려갔습니다.

40조원 자사주 소각 발표는 8월 19일에야 나왔습니다.
반등도 그 이후입니다.

그러니까 앞으로 오를 걸 알고 버틴 게 아니라 모르는 상태에서 버틴 겁니다.
이 차이가 이 사례의 전부입니다.

그가 밝힌 원칙 네 가지

방송과 과거 인터뷰에서 반복한 이야기가 있습니다.
정리하면 네 가지입니다.

급하게 쓸 돈으로 하지 않는다

가장 먼저 나오는 조언입니다.
당장 필요한 돈이면 하락 구간에서 팔아야 하니까요.

15년을 버티려면 그 돈이 없어도 생활이 되어야 합니다.
이 조건이 나머지 원칙의 전제입니다.

회사를 먼저 안다

종목이 아니라 회사를 본다는 뜻입니다.
좋은 회사를 골라야 기다릴 수 있다는 논리죠.

등락에 흔들리지 않는다

좋은 회사를 선택해 투자한 뒤 주가 등락에 흔들리지 않고 기다린다는 게 본인 표현입니다.
말은 쉽지만 37% 하락 구간에서 실제로 지킨 셈입니다.

엘리베이터를 기대하지 않는다

가장 인상적인 비유였습니다.
한 계단 한 계단 올라가라, 엘리베이터 탈 생각을 하지 말라고 했습니다.

빠르게 크게 벌려는 접근을 경계하라는 뜻으로 읽힙니다.
실제로 1987년에 약 500만원으로 시작해 수십억원대 자산을 만들었다고 알려져 있습니다.

회사의 현재 실적과 업황을 확인해 두시면 판단에 도움이 됩니다.

그럼 지금 사면 늦었을까요

가장 많이 나오는 질문이죠.
정직하게 답해보겠습니다.

같은 수익률을 기대하는 건 어렵습니다.
2만원이 175만원이 된 건 약 87배입니다.

지금 87배가 되려면 시가총액이 87배로 늘어야 합니다.
현실적인 숫자가 아닙니다.

그때와 지금은 다른 회사입니다

당시에는 회사가 살아날지가 관건이었습니다.
위험이 컸던 만큼 보상도 컸던 구간이죠.

지금은 이미 대형 우량주입니다.
같은 배율을 기대할 수 있는 자리가 아닙니다.

따라 하기 전에 알아야 할 조건들

첫째, 15년입니다

숫자로만 보면 쉬워 보이지만 실제로는 매우 긴 시간입니다.
그 사이 반도체 업황은 여러 번 좋아졌다 나빠졌습니다.

지난달만 해도 37% 하락 구간이 있었습니다.
15년이면 그런 구간이 여러 번 있었을 겁니다.

둘째, 다른 자산이 있었습니다

주식뿐 아니라 금과 부동산에도 나눠 담았다고 알려져 있습니다.
한 종목에 전부를 걸지 않았다는 뜻입니다.

게다가 생활에서는 대중교통을 이용하고 가계부를 쓰는 절약 습관을 유지했습니다.
투자 자산을 팔지 않아도 생활이 되는 구조였던 겁니다.

셋째, 살아남은 사례입니다

2011년에 이 종목을 산 사람은 많았을 겁니다.
그중 15년을 들고 있는 분이 방송에 나온 겁니다.

중간에 판 사람의 이야기는 방송에 나오지 않습니다.
이걸 생존자 편향이라고 부릅니다.

결과가 좋았다고 방법이 항상 옳은 건 아닙니다.
같은 방식으로 다른 종목을 15년 들고 있었다면 결과가 달랐을 수도 있죠.

계좌를 자주 보는 습관이 장기 보유에 미치는 영향을 정리했습니다.

회사 쪽에서 달라진 것

마침 최근에 큰 발표가 있었습니다.
19일 40조원 규모 자사주 취득과 소각을 결정했습니다.

발행 주식 총수의 3.3%에 해당하는 2407만주 규모입니다.
국내 상장사 가운데 역대 최대입니다.

여기에 주주환원 정책도 강화했습니다.
3년간 누적 잉여현금흐름의 50% 이상을 돌려주기로 했습니다.

장기 보유자에게는 의미 있는 변화입니다.
주식 수가 줄면 남은 주식의 가치가 올라가니까요.

다만 이 발표도 이미 주가에 반영됐습니다.
발표 다음 날 12% 넘게 급등했습니다.

제가 이 사례에서 챙긴 것

저는 수익률 숫자는 메모하지 않았습니다.
대신 촬영 날짜를 적어뒀습니다.

7월 17일, 고점 대비 37% 하락한 날.
그날 그냥 있다고 말할 수 있느냐가 진짜 질문이라고 봤습니다.

제 계좌를 돌아보면 그런 구간에서 대부분 팔았습니다.
버틸 구조가 없었기 때문입니다.

그래서 원칙 하나를 다시 확인했습니다.
빌린 돈으로는 하지 않는다는 것입니다.

37% 하락 구간을 신용으로 통과하는 건 불가능합니다.
반대매매가 먼저 옵니다.

그리고 하나 더 정했습니다.
한 종목에 전부를 걸지 않기로요.

빌린 돈으로 투자할 때 왜 버티기 어려운지 계산으로 정리했습니다.

자주 묻는 질문

마무리

정리하겠습니다.
2011년 무렵 1만~2만원대에 매수해 15년째 보유 중이고 추정 수익률은 7000~9000%입니다.

그런데 인터뷰는 고점 대비 37% 하락한 날 촬영됐습니다.
40조원 자사주 소각 발표도, 175만원 회복도 그 뒤의 일이었습니다.

결과를 알고 버틴 게 아니라 모르는 상태에서 버틴 겁니다.
그게 가능했던 건 급하게 쓸 돈이 아니었고 다른 자산도 있었기 때문입니다.

같은 수익률을 기대하기보다 조건을 보세요.
전원주 SK하이닉스 사례에서 배울 것은 매수 시점이 아니라 15년을 버틸 수 있었던 구조입니다.