지난주에 공시된 자료를 열어보고 커피잔을 내려놓았습니다.
1위 종목을 오히려 팔았는데도 평가액은 늘어 있었거든요.
국민연금 미국주식 보유 현황을 순위대로 정리해 드리겠습니다.
매년 이맘때면 궁금해지는 자료가 하나 있습니다.
우리 노후 자금을 굴리는 곳이 미국에서 뭘 사고 있느냐는 거죠.
이번엔 8월 13일 현지시간으로 공시가 올라왔습니다.
6월 말 시점의 보유 내역이 그대로 담겨 있습니다.
1위는 엔비디아, 그런데 순위보다 재밌는 게 있습니다
결론부터 말씀드리면 가장 많이 들고 있는 종목은 엔비디아입니다.
평가액이 101억7천만 달러, 우리 돈으로 약 14조4천억원 수준이에요.
2위는 애플로 91억2천만 달러입니다.
3위 알파벳은 A주와 C주를 합쳐 84억1천만 달러였습니다.
| 순위 | 종목 | 평가액(6월 말) | 참고 |
|---|---|---|---|
| 1위 | 엔비디아 | 101억7천만 달러 | 약 14조4천억원, 비중 6.56% |
| 2위 | 애플 | 91억2천만 달러 | 2분기 중 보유량 확대 |
| 3위 | 알파벳 | 84억1천만 달러 | A주·C주 합산 기준 |
| 4위 | 마이크로소프트 | 56억8천만 달러 | 2분기 중 보유량 확대 |
| 5위 | 아마존 | 50억 달러 | 2분기 중 보유량 확대 |
| 6위 | 브로드컴 | 36억3천만 달러 | 보유 주식 수 2.5% 증가 |
익숙한 이름들이 줄줄이 보이시죠.
사실상 미국 대형 기술주 지수를 그대로 옮겨놓은 모양새입니다.
팔았는데 평가액은 늘었습니다
여기서 이번 자료의 핵심이 나옵니다.
국민연금은 2분기에 엔비디아를 43만9,562주 처분했습니다.
6월 말 보유량은 약 5,083만주로 줄었고요.
포트폴리오 내 비중도 6.79%에서 6.56%로 낮아졌습니다.
그런데 평가액은 오히려 13.7% 늘었습니다.
주가가 그만큼 올랐기 때문입니다.
놓치면 안 될 해석 포인트
보유 주식 수가 줄었다고 해서 그 종목을 부정적으로 본다는 뜻은 아닙니다. 비중이 목표치를 넘으면 기계적으로 덜어내는 리밸런싱이 상시로 돌아가기 때문입니다. 매도 소식만 보고 따라 파는 판단은 위험합니다.
포트폴리오 전체로 봐도 같은 흐름입니다.
보유 주식 수는 2.1% 늘었는데 평가액은 17.8% 뛰었어요.
| 구분 | 3월 말 | 6월 말 | 변화 |
|---|---|---|---|
| 보유 종목 수 | 562개 | 552개 | 10개 감소 |
| 평가액 | 1,316억8천만 달러 | 1,550억8천만 달러 | 약 33조원 증가 |
| 보유 주식 수 | 9억886만주 | 9억2,805만주 | 2.1% 증가 |
219조원이라는 숫자가 여기서 나옵니다.
석 달 만에 33조원이 불어난 셈이죠.
국내 종목은 어떤 걸 담고 있을까요. 함께 보시면 그림이 완성됩니다.
이번 분기 진짜 주인공은 메모리였습니다
상위 6개 종목만 보면 놓치는 게 있습니다.
수익률 기준으로 가장 빛난 건 따로 있었어요.
마이크론입니다.
보유 주식 수는 0.4% 늘어나는 데 그쳤는데 평가액이 9억7,165만 달러에서 33억3,147만 달러로 뛰었습니다.
증가율로 따지면 242.9%입니다.
석 달 만에 세 배 넘게 불어난 거죠.
하드디스크를 만드는 시게이트도 만만치 않았습니다.
보유량은 0.8% 늘었을 뿐인데 평가액은 148.4% 증가했습니다.
반면 정리한 종목도 있습니다.
인텔과 램리서치, 온세미컨덕터는 보유 주식을 줄였습니다.
지금 바로 확인하실 것
- 평가액 급증은 매수 확대가 아니라 주가 상승 결과인 경우가 대부분
- 같은 반도체 안에서도 담은 종목과 던진 종목이 갈렸다는 점
- 6월 말 기준이라 7~8월 흐름은 반영되지 않았다는 시차
새로 담은 이름들, 스페이스X가 눈에 띕니다
신규 편입 중 가장 화제가 된 건 스페이스X였습니다.
6월 상장한 이 종목을 350만주 새로 담았습니다.
6월 말 평가액은 5억9,801만 달러로 전체 포트폴리오의 약 0.39%를 차지합니다.
이번 분기 신규 편입 종목 가운데 가장 큰 규모예요.
전량을 공모가 135달러에 확보했다고 가정하면 원금은 약 4억7,250만 달러입니다.
단순 계산으로 1,700억원대 평가이익이 나옵니다.
다만 이 계산은 어디까지나 가정입니다.
공시 자료에는 실제 매수 시점과 단가가 나오지 않기 때문입니다.
가상자산과 방산 쪽도 늘렸습니다
비트코인 보유 기업 스트래티지를 10.4%, 코인베이스글로벌을 23.8% 확대했습니다.
방산에서는 보잉, 록히드마틴, 노스롭그루먼, 팔란티어, RTX 보유량을 1~4%대로 늘렸고요.
우주 기업 로켓랩은 보유량을 1.4% 줄였지만 평가액은 4,440만 달러에서 6,931만 달러로 늘었습니다.
여기서도 같은 패턴이 반복됩니다.
스페이스X 흐름을 국내 종목으로 연결해 보고 싶으시다면 이 글이 도움이 됩니다.
이 자료를 볼 때 꼭 알아야 할 세 가지
첫째, 45일이라는 시차가 있습니다
분기가 끝난 뒤 45일 안에 제출하는 보고서입니다.
그러니까 지금 보는 숫자는 이미 한 달 반 지난 사진이에요.
7월과 8월에 무엇을 사고팔았는지는 11월이 되어야 알 수 있습니다.
따라 사기에는 늦은 정보라는 뜻입니다.
둘째, 목적 자체가 다릅니다
국민연금은 초과수익보다 지수를 따라가는 운용 비중이 큽니다.
대형주가 상위에 오르는 건 그 종목을 특별히 좋게 봐서라기보다 시장 비중을 반영한 결과에 가깝습니다.
개인의 목표는 다르죠.
같은 종목을 담아도 자금 성격과 기간이 다르면 결과도 달라집니다.
셋째, 환율이 절반을 좌우합니다
달러로 산 자산이라 원화 환산 수익은 환율에 크게 흔들립니다.
평가액이 원화로 33조원 늘었다는 표현에도 환율 효과가 섞여 있습니다.
공식 자료를 직접 보고 싶으시다면 기금운용본부 사이트에서 확인하실 수 있습니다.
따라 사보려다 멈춘 이유
솔직히 저도 처음엔 상위 여섯 종목을 그대로 담아볼까 했습니다.
큰손이 고른 종목이니 마음이 편할 것 같았거든요.
그런데 계산기를 두드려보니 생각이 바뀌었습니다.
여섯 종목을 개별로 사면 매수 수수료와 환전 비용이 여러 번 나갑니다.
비중을 맞추는 일도 만만치 않고요.
알파벳처럼 주식 종류가 나뉘어 있으면 더 헷갈립니다.
결국 저는 나스닥100이나 S&P500 지수를 담는 쪽으로 정리했습니다.
상위 종목 구성이 거의 비슷하면서 손이 훨씬 덜 가더군요.
물론 개별 종목의 매력을 포기하는 선택입니다.
다만 관리 가능한 방식이 오래 가더라는 게 제 결론이었습니다.
지수형 상품으로 접근하실 계획이라면 세금 구조부터 비교해 보세요. 국내 상장과 직접 투자는 결과가 꽤 다릅니다.
자주 묻는 질문
Q1. 이 자료는 국민연금 해외주식 전부를 보여주나요?
아닙니다. 미국 증권거래위원회에 제출하는 보고서라 미국 상장 종목만 담깁니다. 유럽이나 아시아 등 다른 지역까지 포함한 전체 해외주식 내역은 기금운용본부가 별도로 연 1회 공시하며, 공개 시점이 훨씬 늦습니다.
Q2. 국민연금이 판 종목은 지금 파는 게 맞나요?
그렇게 보긴 어렵습니다. 비중 조절이나 자금 유출입에 따른 기계적 매매가 상당 부분 섞여 있습니다. 엔비디아처럼 일부를 팔고도 최대 보유 종목 자리를 지키는 경우가 대표적입니다.
Q3. 같은 종목을 사면 비슷한 수익이 나나요?
보유 기간과 매수 단가가 다르면 결과도 달라집니다. 국민연금은 수십 년 단위로 굴리는 자금이라 몇 달 하락을 견딜 수 있습니다. 개인은 자금 성격과 필요 시점을 먼저 따져보셔야 합니다.
마무리
정리하겠습니다.
6월 말 기준 1위는 엔비디아, 이어 애플과 알파벳, MS, 아마존, 브로드컴 순이었습니다.
전체 552개 종목에 219조원 규모이고, 석 달 새 33조원이 불었습니다.
새로 담은 이름 중에는 스페이스X가 가장 컸고요.
다만 이 자료는 참고 지도이지 정답지가 아닙니다.
한 달 반 늦은 정보이고, 운용 목적도 개인과 다릅니다.
종목을 베끼기보다 흐름을 읽는 쪽이 실속 있습니다.
국민연금 미국주식 명단에서 확인할 것은 특정 종목이 아니라 반도체와 인프라로 향하는 큰 방향입니다.