공부를 시작하려고 책을 사고 강의를 결제했다가 몇 달째 방치한 적이 있습니다.
범위가 너무 넓어서 어디서부터 손대야 할지 몰랐거든요.
주식 투자 공부를 순서대로 정리해 드리겠습니다.
투자 공부라고 하면 막막합니다.
차트, 재무제표, 경제 지표, 산업 분석까지 끝이 없죠.
그런데 실제로 쓰이는 건 생각보다 적습니다.
숫자 네 개부터 시작하시면 됩니다.
먼저 순서를 정하겠습니다
| 단계 | 배울 것 | 기간 |
|---|---|---|
| 1단계 | 숫자 네 개 읽기 | 2주 |
| 2단계 | 공시 찾아보기 | 4주 |
| 3단계 | 위험 계산하기 | 2주 |
| 4단계 | 세금과 계좌 | 2주 |
차트는 없습니다.
경제 지표도 나중입니다.
초보 단계에서 가장 크게 손실이 나는 지점은 종목 선택이 아니라 위험 관리이기 때문입니다.
그래서 순서를 이렇게 잡았습니다.
1단계, 숫자 네 개
영업이익률
영업이익을 매출로 나눈 값입니다.
1000원을 팔아 얼마가 남는지 보여줍니다.
중요한 건 절대 수치가 아니라 변화입니다.
실제 사례를 보시죠.
한 식품 기업의 2분기 매출은 7.9% 늘었는데 영업이익은 159.9% 증가했습니다.
계산해 보니 영업이익률이 6.5%에서 15.8%로 올랐습니다.
매출이 조금 느는데 이익이 크게 늘면 구조가 바뀐 것입니다.
파는 양이 아니라 남기는 방식이 달라졌다는 뜻이죠.
매출 대비 계약 비중
공급계약 공시에 나오는 숫자입니다.
계약 금액이 그 회사 연매출의 몇 퍼센트인지 표시됩니다.
한 부품 기업은 매출 대비 22.26% 규모의 계약을 공시했습니다.
연매출의 5분의 1이 넘는 한 건이죠.
반면 금액이 커 보여도 매출 대비 1~2%면 실적 영향이 제한적입니다.
이 비율을 보면 뉴스의 크기를 가늠할 수 있습니다.
유통주식 수
시장에서 실제로 거래되는 주식 수입니다.
이게 적으면 적은 금액으로도 주가가 크게 움직입니다.
해외 소형주 중에는 유통주식이 82만 주에 불과한데 하루 거래량이 1500만 주를 넘긴 사례가 있었습니다.
그날 주가가 190% 급등했죠.
사업 성과가 아니라 물량이 없어서 생긴 현상이었습니다.
급등률이 크면 이 숫자부터 확인하셔야 합니다.
배당수익률
주당 배당금을 주가로 나눈 값입니다.
배당으로 얼마를 받는지 보여줍니다.
대형 반도체 기업의 정규 배당을 계산해 보면 0.5% 수준입니다.
배당이 많은 회사라는 인상과 다르죠.
이 숫자를 알면 배당 목적으로 담을 종목인지 아닌지 바로 판단됩니다.
이 네 개면 충분한 이유
각각 다른 질문에 답합니다. 영업이익률은 사업이 좋아지는지, 계약 비중은 뉴스가 실적이 되는지, 유통주식 수는 급등이 진짜인지, 배당수익률은 현금이 나오는지를 알려줍니다. 초보 단계에서 하는 실수 대부분이 이 네 가지를 안 봐서 생깁니다.
2단계, 공시 읽기
가장 중요한 단계입니다.
그런데 돈이 들지 않습니다.
전자공시 시스템은 무료입니다.
관심 종목을 등록해 두면 공시가 올라올 때 확인할 수 있습니다.
이 세 가지만 찾아보세요
첫째, 단일판매·공급계약 체결 공시입니다.
금액, 기간, 매출 대비 비중이 명시됩니다.
둘째, 사업보고서의 부문별 매출입니다.
그 회사가 실제로 어디서 돈을 버는지 나옵니다.
셋째, 주요 매출처 비중입니다.
특정 고객에 얼마나 의존하는지 확인됩니다.
왜 이게 중요할까요
테마 목록에 이름이 있다는 것과 계약이 있다는 건 다릅니다.
실제 사례가 있습니다.
한 대형 소비재 기업이 해외 사업 확장 소식으로 3주 만에 50% 넘게 올랐습니다.
그런데 사업보고서를 열어보니 그 사업이 매출의 4.3%였습니다.
나머지 93.8%는 기존 사업이었죠.
공시를 봤다면 판단이 달랐을 겁니다.
공시로 진짜 수혜주를 가려내는 방법을 사례로 정리했습니다.
3단계, 위험 계산
이 단계가 실제로는 가장 중요합니다.
종목을 잘 골라도 여기서 무너지면 소용없습니다.
손실 회복의 산수
손실은 대칭이 아닙니다.
표를 보시면 바로 이해되실 겁니다.
| 손실률 | 회복에 필요한 수익률 |
|---|---|
| -30% | +43% |
| -50% | +100% |
| -70% | +233% |
| -90% | +900% |
절반을 잃으면 두 배를 벌어야 본전입니다.
이 표를 외워두시면 손실 구간에서 판단이 달라집니다.
담보비율 계산
신용거래를 쓰신다면 반드시 아셔야 합니다.
자기자금 1억에 신용 1억을 더해 2억어치를 샀다고 해보죠.
주가가 30% 빠지면 평가금액은 1억4000만원입니다.
빌린 1억을 빼면 내 돈은 4000만원만 남습니다.
주가는 30% 빠졌는데 내 손실은 60%입니다.
그리고 그 지점에서 강제 매도가 시작됩니다.
이건 실제로 벌어진 일입니다
- 7월에 개인 신용거래융자 잔고가 38조원을 넘겼음
- 8월 초에는 30조원 아래로 내려앉음
- 한 달도 안 돼 8조원 넘게 줄어든 것
- 상당 부분이 강제 정리된 물량
4단계, 세금과 계좌
가장 확실한 수익률 개선 방법입니다.
시장 예측이 필요 없거든요.
같은 상품이어도 계좌에 따라 결과가 달라집니다.
1000만원 수익을 기준으로 보면 일반 계좌에서는 154만원이 세금으로 나갑니다.
ISA에서는 비과세 한도가 적용되고 초과분도 낮은 세율입니다.
연금계좌는 인출 시점까지 과세가 미뤄집니다.
해외 주식이라면 연 250만원 기본공제가 있습니다.
매년 나눠 실현하면 그만큼 세금을 아낍니다.
계좌별 유불리를 비교해 두면 순서가 정해집니다.
“폭락이 기회”라는 말의 조건
자주 듣는 조언입니다.
맞는 말이지만 조건이 붙습니다.
기회가 되려면 살 돈이 있어야 합니다.
그리고 그 구간을 버틸 수 있어야 하고요.
| 기회가 되는 조건 | 위기가 되는 조건 |
|---|---|
| 현금이 남아 있음 | 이미 다 넣은 상태 |
| 빌린 돈이 없음 | 신용이나 대출 사용 중 |
| 몇 년 쓸 일 없는 자금 | 용도가 정해진 돈 |
| 별도 수입원 존재 | 생활비를 계좌에서 인출 |
오른쪽 칸에 해당하면 폭락은 기회가 아니라 위기입니다.
7월에 8조원이 사라진 게 그 증거고요.
그래서 공부의 목표는 종목을 잘 고르는 게 아닙니다.
왼쪽 칸의 조건을 만드는 겁니다.
하지 말아야 할 공부
단기 매매 기법
초보 단계에서 가장 위험합니다.
매매가 잦아지면 수수료와 세금이 쌓입니다.
게다가 판단이 흔들립니다.
지난주만 봐도 지수가 하루 5.80% 빠졌다가 다음 날 5.89% 올랐습니다.
급등 종목 따라가기
뉴스를 보고 아셨다면 이미 늦은 경우가 대부분입니다.
상한가는 장 초반에 형성됩니다.
포털에 기사가 뜬 시점에는 매수 자체가 어렵습니다.
남의 수익률 비교
커뮤니티에는 성공 사례만 올라옵니다.
잃은 사람은 글을 쓰지 않으니까요.
이걸 생존자 편향이라고 부릅니다.
비교하면 조급해지고 조급하면 실수합니다.
급등주를 놓쳤을 때 마음이 흔들리는 이유를 정리했습니다.
3개월 학습 계획
현실적으로 짜보겠습니다.
하루 30분이면 충분합니다.
1개월차
관심 종목 세 개를 정하고 사업보고서를 읽습니다.
부문별 매출과 영업이익률만 보시면 됩니다.
매수는 하지 않습니다.
읽는 연습만 합니다.
2개월차
전자공시에 관심 종목을 등록합니다.
공시가 올라올 때마다 읽어봅니다.
그리고 그 공시가 나온 날 주가가 어떻게 움직였는지 확인합니다.
이 연결을 몇 번 보면 감이 잡힙니다.
3개월차
소액으로 시작합니다.
잃어도 생활에 지장 없는 금액이어야 합니다.
그리고 매수 이유를 기록합니다.
나중에 그 기록을 다시 읽으면 판단이 어디서 틀렸는지 보입니다.
제가 순서를 바꾸고 달라진 것
저는 처음에 차트부터 배웠습니다.
캔들 모양과 이동평균선을 외웠죠.
그런데 실전에서는 별로 쓰이지 않았습니다.
오히려 매매 횟수만 늘었습니다.
순서를 바꾸고 나서 달라졌습니다.
공시를 먼저 보니 뉴스에 덜 흔들리게 됐습니다.
그리고 위험 계산을 배우고 나서는 신용을 쓰지 않게 됐습니다.
주가 30% 하락이 내 돈 60% 손실이라는 걸 알고 나니까요.
공부의 목적이 수익률을 높이는 게 아니라 실수를 줄이는 것이라는 걸 늦게 알았습니다.
자주 묻는 질문
Q1. 차트는 안 배워도 되나요?
나중에 배우셔도 됩니다. 다만 순서가 중요합니다. 회사를 이해하지 못한 상태에서 차트만 보면 매매 근거가 모양이 됩니다. 재무와 공시를 먼저 익히시고 필요를 느낄 때 배우시는 편이 낫습니다.
Q2. 얼마부터 시작하면 될까요?
잃어도 생활에 지장 없는 금액이 기준입니다. 금액이 크면 배우기 전에 손실이 먼저 옵니다. 소액으로 판단 과정을 연습하고 기록을 쌓은 뒤 늘리시는 방식을 권합니다.
Q3. 유료 강의나 리딩방이 필요한가요?
공시와 사업보고서는 무료로 공개됩니다. 기본기는 그것만으로 충분히 익힐 수 있습니다. 특히 특정 종목을 알려주는 서비스는 판단력을 기르는 데 도움이 되지 않고, 제도권 밖 리딩방은 피해 사례가 반복되고 있습니다.
마무리
정리하겠습니다.
영업이익률, 매출 대비 계약 비중, 유통주식 수, 배당수익률 네 개부터 시작하세요.
그다음 공시 읽는 법을 익히고, 손실 회복과 담보비율을 계산해 보세요.
마지막으로 계좌별 세금 차이를 확인하시면 됩니다.
폭락이 기회가 되려면 현금이 있고 빌린 돈이 없어야 합니다.
그 조건을 만드는 게 공부의 목표입니다.
하루 30분이면 3개월 안에 기본기가 잡힙니다.
주식 투자 공부는 종목을 고르는 기술이 아니라 실수를 줄이는 습관입니다.