자동이체 적립식으로만 3년, 타이밍 잡던 시절과 수익률을 비교해봤습니다

매달 25일에 자동으로 빠져나가는 이체 내역을 3년 만에 처음 제대로 들여다봤습니다.
차트를 밤새 들여다보던 시절보다 결과가 나은 걸 확인하고 한참 말이 없었습니다.
직접 겪은 변화와 데이터가 말하는 이유를 함께 정리했습니다.

투자를 시작하고 처음 몇 년은 타이밍이 전부라고 믿었습니다.
저점에서 사고 고점에서 파는 게 실력이라고 생각했죠.

그러다 적립식 투자로 방식을 완전히 바꿨습니다.
결과를 비교해보고 나서야 그동안 뭘 착각했는지 알았습니다.

타이밍을 잡던 시절, 제 계좌에서 벌어진 일

그때 하루 일과는 이랬습니다.
아침에 미국 장 마감을 확인하고, 점심에 국내 장을 보고, 밤에는 다시 미국 장 개장을 지켰습니다.

매수 버튼을 누르기 전 며칠씩 고민했습니다.
지금이 고점인지 아닌지 판단이 서지 않아서였죠.

그러다 확신이 들 때 들어갔는데, 대부분 이미 오른 뒤였습니다.
뉴스를 보고 확신이 생겼다는 건 남들도 다 봤다는 뜻이니까요.

반대로 빠질 때는 더 빠질까 봐 매수를 미뤘습니다.
그러다 반등이 시작되면 놓친 게 아까워 급하게 따라 들어갔습니다.

3년쯤 지나 매매 내역을 뽑아보니 패턴이 선명했습니다.
수익이 난 종목은 5% 근처에서 팔았고, 손실 난 종목은 계속 들고 있었습니다.

자동이체로 바꾸고 달라진 세 가지

하나, 판단할 일이 사라졌습니다

매달 정해진 날에 정해진 금액이 빠져나갑니다.
살지 말지 고민할 여지가 없어졌습니다.

처음에는 이게 답답했습니다.
지금 사면 고점일 텐데 하는 생각이 들었으니까요.

그런데 몇 달 지나니 그 생각 자체를 안 하게 됐습니다.
결정권이 제게 없다는 사실이 오히려 편했습니다.

둘, 하락장이 반가워졌습니다

가장 큰 변화가 여기서 나왔습니다.
같은 금액으로 주가가 낮을 때 더 많은 수량을 사게 됩니다.

예전에는 하락장이 공포였습니다.
지금은 이번 달에 몇 주 더 담겼겠다는 생각이 먼저 듭니다.

감정이 바뀌니 행동이 바뀌었습니다.
공포에 팔지 않게 된 것만으로도 결과가 달라졌습니다.

셋, 계좌를 안 보게 됐습니다

볼 이유가 없어졌습니다.
어차피 다음 달에도 같은 금액이 들어갈 테니까요.

하루 스무 번 확인하던 습관이 한 달에 한 번으로 줄었습니다.
투자에 쓰던 시간이 통째로 돌아왔습니다.

데이터가 말하는 것, 저점을 다 맞혀도 집니다

제 경험만으로는 근거가 약합니다.
그래서 자료를 찾아봤는데 흥미로운 실험이 있었습니다.

1987년 블랙먼데이부터 2020년 코로나 팬데믹까지 다섯 번의 시장 폭락을 대상으로 한 비교입니다.
하락폭은 쿠웨이트 전쟁 당시 마이너스 19.7%에서 금융위기 마이너스 56.5%까지였습니다.

세 명의 투자자를 가정했습니다.
모두 매달 200달러를 연 3% 예금에 넣거나 S&P500 인덱스 펀드에 투자할 수 있었습니다.

결과가 직관과 정반대입니다.
다섯 번의 폭락 저점을 전부 맞힌 투자자가 그냥 매달 산 투자자에게 졌습니다.

이유는 단순합니다.
저점을 기다리는 동안 돈이 예금에 묶여 있었기 때문입니다.

장기 투자에서 최고의 타이밍은 최저점이 아니었습니다.
가장 빨리, 그리고 가장 자주 투자하는 것이었습니다.

한 가지 더 눈여겨볼 대목이 있습니다.
최악의 타이밍에만 투자한 사람도 예금보다 훨씬 높은 수익을 거뒀습니다.

왜 개인은 시장을 못 이길까

이건 저만의 문제가 아니었습니다.
연구 결과가 일관되게 같은 방향을 가리킵니다.

DALBAR가 매년 발표하는 투자자 행동 정량 분석 보고서를 보면 격차가 뚜렷합니다.
2024년 평균 주식 투자자 수익률은 16.54%였는데 같은 기간 S&P500은 25.02% 올랐습니다.

8.48%포인트 차이입니다.
최근 10년 중 두 번째로 큰 격차였습니다.

가장 강력한 강세장 중 하나였던 해에도 개인 투자자는 시장이 준 수익의 약 3분의 1을 놓쳤습니다.
사고파는 행위 자체가 수익률을 깎아먹었다는 뜻입니다.

국내 데이터는 더 직설적입니다

개인투자자 1만명의 6년치 거래자료를 분석한 국내 연구가 있습니다.
총수익률 기준으로는 연 12.3%를 실현했습니다.

그런데 거래비용을 반영한 순수익률은 연 8.3%로 떨어졌습니다.
원인은 연간 270%가 넘는 거래 회전율이었습니다.

같은 기간 거래소 시장 가치가중평균수익률은 13.6%였습니다.
투자금액 상위 20%는 시장과 비슷한 성과를 냈지만, 나머지 80%는 큰 차이를 보였습니다.

자본시장연구원이 개인투자자 약 20만명의 일별 거래내역을 분석한 결과도 비슷합니다.
분석 대상 6만 3551명 중 처분효과가 나타난 투자자가 3만 3195명, 52.2%였습니다.

반대로 손실을 먼저 정리하는 유형은 2006명, 3.2%에 그쳤습니다.
그리고 처분효과가 강한 투자자일수록 성과가 저조했습니다.

자동이체는 이 네 가지를 한 번에 차단합니다.
판단을 없애니 편향이 개입할 틈도 없어집니다.

계좌 확인 빈도가 수익률에 미치는 영향을 따로 정리해뒀습니다. 놓치면 아까운 내용입니다.

자동이체 세팅, 실제로 이렇게 했습니다

가장 중요한 건 2단계였습니다.
급여일 다음 날로 잡으니 돈을 쓰기 전에 빠져나갑니다.

남는 돈으로 투자하려고 하면 남는 돈이 안 생깁니다.
순서를 바꾸는 것만으로 실행률이 완전히 달라졌습니다.

금액은 욕심내지 않는 편이 낫습니다.
무리하게 잡으면 중간에 해지하게 되고, 그 순간 복리가 끊깁니다.

이 방식의 한계도 분명합니다

적립식이 만능은 아닙니다.
솔직하게 짚고 넘어가겠습니다.

첫째, 장기 상승장에서는 일시금 투자가 유리합니다.
빨리 넣을수록 오래 굴러가니까요.

둘째, 계속 우하향하는 자산에서는 손실만 키웁니다.
개별 종목에 적립식을 쓰면 위험한 이유가 여기 있습니다.

셋째, 지루합니다.
1년 차에는 성과가 거의 눈에 띄지 않습니다.

그래서 상품 선택이 중요합니다.
장기적으로 우상향할 가능성이 있는 자산이어야 성립하는 전략입니다.

자주 묻는 질문

마무리

3년을 돌아보고 내린 결론은 하나입니다.
제가 이겼다기보다 지지 않았을 뿐입니다.

타이밍을 잡던 시절 제 수익률을 깎아먹은 건 시장이 아니었습니다.
확신이 설 때 사고, 조금 오르면 팔고, 빠지면 미루던 제 습관이었습니다.

적립식 투자가 뛰어난 전략이라서 선택한 게 아닙니다.
제가 개입하지 않을 수 있는 유일한 방법이라서 선택했습니다.

비상금을 먼저 만들고, 급여일 다음 날로 날짜를 잡고, 금액은 낮게 시작해보세요.
그리고 3년 동안 그냥 두시면 됩니다.

연금·절세 계좌 요건과 상품 정보는 금융감독원 파인, 국세청 홈택스, 한국거래소 정보데이터시스템에서 확인하실 수 있습니다.

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